中国国际进口博览会（下称“进博会”）一向被视为乳业市场和创新的风向标。第一财经记者在第六届进博会上看到，尽管中国婴幼儿配方奶粉市场内卷已经白热化，但国际乳业巨头依然将其作为主攻方向。在受访国际乳企负责人看来，行业寒冬固然有出生人口等客观因素影响，但问题或更多出在参与者本身。
市场内卷但婴配粉依然唱主角
2023年国内婴幼儿配方奶粉市场也被认为是近年来最困难的一年，由于出生率的持续下滑，国内婴幼儿奶粉市场也快速萎缩，加上新国标和二次注册的影响，奶粉市场进入价格战和去库存的混乱局面。根据尼尔森数据显示，前9个月，中国婴配粉市场出现了双位数的下滑。
但在本届进博会上，婴幼儿配方奶粉依然是各大乳企展出和创新的重点方向，各大乳企持续投入的态度坚决。在雀巢、达能等国际乳企的展台上，其核心新国标奶粉产品均占据C位。特别是近期HMO（活性营养物质母乳低聚糖）成分首次获得卫健委批准，可用于婴幼儿配方奶粉，虽然配方注册尚需时日，但新HMO配方升级产品都出现在展台之上。
外资乳企对中国奶粉市场也依旧看好。
新西兰a2牛奶公司总经理兼首席执行官David Bortolussi回应第一财经表示，本届进博会，a2公司也联合中国农垦首发了旗下新国标大单品a2至初婴幼儿配方奶粉产品，后者则是针对中国消费市场进行了配方、科学实证等进行了系统升级，而a2公司也对中国市场充满信心。
丹麦乳业巨头阿拉福兹（Arla）副总裁兼中国区负责人程悦也透露，虽然目前Arla在中国业务中液体奶业务比重更大，但下一步Arla将婴配粉业务作为中国战略的发展重点。
值得注意的是，国际乳业巨头持续发力中国奶粉市场并非盲目乐观，在刚刚过去的三季报中，虽然中国奶粉市场双位数萎缩，但几大外资品牌奶粉销售额不降反增。
三季报显示，雀巢三季度婴幼儿营养业务实现低个位数增长，达能、Arla婴配粉业务也都实现了正增长。a2公司8月底公布的截至2023年6月30日的2023财年业绩显示，中国市场销售同比增长了38%。a2牛奶公司大中华区首席执行官黎笑进博会期间则透露，过去3年奶粉行业面临困难，但a2中国生意整体增长了3倍。
行业寒冬还是重构机会？
由于新出生人口从2016年的1883万下降至2022年的956万，今年行业普遍预测这一数字或不超过800万，市场的快速萎缩让外界普遍认为中国奶粉市场凛冬已至，但在进博会上，诸多外资奶粉品牌掌门人却有完全不同的看法。
程悦告诉第一财经记者，目前行业中比较普遍的观点是婴配粉寒冬来了，市场挑战很大，但目前市场环境应该有另一种解读。
在程悦看来，虽然国内出生率持续下降，但中国婴配粉市场总量仍有千亿规模，依然是全球最大的婴配粉市场。与此同时，虽然奶粉市场总量在萎缩，但在经过两次配方注册和新国标的落地，行业洗牌后的国内奶粉品牌数量也从2000多个下降至400个到500个。对于现存品牌而言，能够分享的市场蛋糕实际要大于过往。
独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，目前中国奶粉市场在全球奶粉市场的占比有所下降，但依然有40%左右的体量。
而在多位受访企业负责人看来，当下发生改变的是中国奶粉市场的增长逻辑。
一方面，中国奶粉市场已告别概念时代。
黎笑告诉第一财经记者，中国奶粉行业竞争激烈，集中度快速提升，现阶段奶粉前十大品牌已经达到77%的市场份额，前五十大品牌已经达到95%的市场份额，这背后消费者对产品有更高的需求，也倒逼各家乳企必须拿出“看家本领”。
从2021年开始，大量国内外的奶粉企业也开始推出A2蛋白婴配粉产品，市场调查机构KANTAR数据显示，A2蛋白奶粉在中国婴配粉市占率已经达到7.5%。而据a2公司预测，这一数据未来或超过30%。
达能中国、北亚及大洋洲总裁谢伟博也向第一财经表示，中国消费者选择生命早期营养时，不仅需求更细分，对品质标准、科研技术要求也进一步提升。
程悦告诉记者，产品是下一阶段奶粉市场内卷的关键，Arla即将上市的新品中使用了最新“黑科技”——欧盟专利Freshnutri纳米直萃技术，来减少部分原料的二次热处理，与其他品牌差异化竞争。
另一方面，在业内看来，奶粉跑马圈地的增量时代已经结束，存量竞争下乳企都需要调整战略直面阵痛。
虽然Arla将奶粉业务作为未来中国战略的重心，但当天采访中，程悦并没有给出销售目标或业绩指引。在2023年履新后，程悦的工作重心之一反而是降低渠道库存，同时今年前9个月，Arla的奶粉业务也没有加大分销力度，而是将力量投入到提高单店经营效率上，帮经销商赚钱。
程悦告诉第一财经记者，当下中国奶粉存量竞争激烈，奶粉企业应该面对现实，制定和市场实际紧密挂钩的合理目标，而不是继续跑马圈地式的增长。
而也被认为是本轮国内外奶粉品牌市场表现差异的主要原因之一，市场格局也因此开始重构。
在业绩压力驱动下，国产奶粉品牌大多还是采取了向渠道压货完成销售目标的增长方式，但供给过剩造成市场价格体系的混乱，经销商难以赚到利润，还要面临库存压力，带来了恶性循环。相对大部分外资品牌在控货控价上效果较好，也让一些原本是国产品牌拥趸的经销商转投外资品牌的怀抱。
汇员帮中国连锁母婴消费数据分析报告显示，今年前三季度，受访母婴连锁门店业绩较上年同期又下降了6.1%，其中占母婴店收入55.7%的奶粉销售额同比减少了6.3%，成交均价也下降了1.5%。
程悦认为，如果去库存能够成为各品牌之间的共识，估计在较短的时间内，就能够让整个中国奶粉市场的库存回到合理的阶段。
但有国内乳企奶粉业务负责人向第一财经记者无奈地表示，高业绩目标压力下，奶粉商战不休，谁也不敢先停手。
独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者，此前国内奶粉市场曾迎来多轮波动，但以往增量格局下，市场供需矛盾并不尖锐，但这一次如果企业不能做到控货稳价，那就只能是不破不立，这是一个长痛和短痛的问题，各家乳企也应该有所思考。