5月23日，乳业股盘中异动拉升，贝因美一度涨停，熊猫乳品、天润乳业、金健米业、皇氏集团等纷纷跟涨。
消息面上，据央视新闻消息，美国纽约市市长埃里克·亚当斯当地时间5月22日签署紧急行政令，宣布该市因婴儿配方奶粉供应短缺而进入紧急状态。
美国婴幼儿配方奶粉短缺情况已持续数月
事实上，美国国内婴幼儿配方奶粉短缺的情况已持续数月。
数据显示，美国从去年11月就开始出现“缺奶”苗头，今年早些时候，美国婴儿配方奶粉的全国平均库存率已从疫情前的95%下降到75%。
据媒体报道，截至5月15日的一周时间里，美国全国范围内婴幼儿配方奶粉缺货率高达45%。
5月19日，美国总统拜登甚至宣布启动《国防生产法》，以加快婴儿配方奶粉的生产。此外，拜登还启动了一个项目，可以动用军用飞机来运输其他国家生产的婴儿配方奶粉。
5月21日，拜登在访问亚洲期间签署了《2022年获得婴儿配方奶粉法》，旨在确保美国有需要的家庭能够在突发公共卫生事件或产品召回等供应链问题发生期间继续购买具有WIC福利的婴儿配方奶粉。
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以上种种，都足以凸显当前美国“奶粉荒”的严重性。
最新的消息是，拜登5月22日在社交媒体上发表声明称，通过“飞行配方奶粉行动”，22日已有78000磅婴儿配方奶粉从欧洲由军用飞机空运到美国印第安纳州的印第安纳波利斯市。
另外，美国白宫当地时间5月23日在官网发声明称，总统拜登宣布，雅培和利洁时是第一批根据《国防生产法案》获得供应优先地位的婴儿配方奶粉制造商。
为啥美国会出现奶粉荒？
据业内人士分析认为，造成美国此轮“奶粉荒”主要有两大原因。
第一，雅培关停工厂，垄断加剧断货危机。
今年早前有多家美国媒体报道，4名婴儿在食用雅培配方奶粉后患病，其中包括两名婴儿死亡，涉及的品牌包括雅培旗下的Similac、Alimentum和EleCare。受此影响，雅培也于今年2月关闭了相应工厂。
实际上，厂商召回产品或者关停工厂并不罕见，大部分此类事件不会引发市场上相关产品的严重缺货。雅培事件之所以导致美国婴儿配方奶粉的严重短缺，其根源在于市场存在垄断。
数据显示，美国父母购买的婴儿配方奶粉有98%是在美国生产的，四大生产商——雅培、美赞臣、雀巢美国和百利果——主导着市场，其中雅培是美国最大的奶粉供应商，2021年市场份额占到42%。
第二，新冠疫情影响下的供应链困境。
新冠疫情影响了人们的部分消费习惯，先囤积商品再进入消化库存的周期，这样的情况使厂商的生产计划变得困难，市场规模也变得难以预估。
据路透社报道，奶粉短缺始于2020年，受新冠疫情影响，美国民众开始囤积奶粉，此后配方奶粉厂商提高了产量，但随着需求的放缓，厂商在2021年又削减了产量。
美国咨询公司Demographic Intelligence研究人员表示，2020年人们在囤积超量的奶粉后，市场需求开始下降，导致厂商在2021年减产；现在随着2022年新生儿出生率的提高，新妈妈们需要更多的配方奶粉，订单激增的速度高于供应的恢复速度。
国产奶粉零售保持平稳
国内方面，据海通国际研报，截至5月3日，恒天然脱脂奶粉拍卖价为4130美元/吨，环比-6.3%，同比增长20.3%。
奶粉行业的消费量由新生人口数量和人均消费量来决定。据中国飞鹤2021年年报，我国出生率从2016年12.95‰跌至2021年7.52‰，新生儿数量下降至2021年1062万人。
考虑新生儿数量下滑、三孩政策推动及消费能力的提升，国盛证券表示，我国婴幼儿配方奶粉市场零售额预计保持平稳。
2019年5月发改委推出的《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》中表明，增加在中国出售的国产婴幼儿配方奶粉比例，目标是达到60%的自给水平，国盛证券认为国产奶粉目前正处于黄金发展阶段。
海通证券也表示，奶粉行业进入挤压式增长阶段，但行业仍存在结构性发展机遇，二次注册制及新国标等政策的推出进一步增强国产奶粉龙头企业的竞争优势，国产奶粉市占率将继续提升，并且引领部分细分品类快速增长。
其指出，目前中国飞鹤、澳优等婴配粉企业估值处于较低位置，已较为充分反映市场悲观预期，未来行业量价趋势以及龙头企业长期盈利能力仍有保障。
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