春节假期结束的这一周时间，各种消费及出行的亮眼数据纷纷出炉，不断验证着我国一月份消费复苏的超预期兑现。尤其是今年的春节，选择返乡过年的人较2022年同比翻番，预示着2023年节日消费场景的超级回归。
而作为健康营养的食品品类，乳制品成为了更多人节日消费、走亲访友的佳选，相关企业也因此在资本市场中获得了更多的关注和青睐。而乳业龙头伊利股份，就是其中的典型代表。
春节消费超预期复苏，乳制品霸榜美团节日礼品榜单
春节假期，我国消费全面复苏预期开始兑现，甚至出现超预期的迹象。服务消费方面，以旅游消费最为典型，春节假期旅游人数、旅游消费支出均取得高双位数同比增长。
而相较服务消费而言，实物消费的复苏明显超预期。根据国家税务总局最新发布的增值税发票数据显示，2023年春节假期，全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%，比2019年增长12.4%。
尤其是今年的节日消费场景，更有望实现翻番增长。交通部门研判分析指出，2023年春运从1月7日开始到2月15日结束，预计约20.95亿人次在中国的广阔大地上流动，较2022年同期增长近100%。
2023年春节超一倍的人选择返乡与亲人团圆，预示着全年节日消费场景有望超预期回归。而乳制品这样的健康消费食品，恰恰是节日场景下礼尚往来的伴手礼最佳选择之一。
京东调研数据现实，2023年，返乡过年、亲友团聚成为广大消费者春节期间最大的心愿，69.3%的受访用户表示过年回老家与家人一起过年。而在年货选择上，62.4%的消费者表示春节购买的品类与往年相同，33.2%的用户则表示更侧重适老、健康为主的商品。这些数据表明，健康消费延续高景气度，依然是消费升级的主流方向之一。
而乳制品正是健康消费绕不开的品类。美团调研数据显示，1月以来至小年期间，最受欢迎的礼品类Top2商品，均为牛奶，其期间销售额增长高达144%。
值得注意的是，伊利作为我国乳制品生产规模最大、品类最广、渠道最完善的行业第一选手，在O2O新零售方面早就与美团展开了合作。
事实上，伊利不仅是美团闪购首个开展导购员数字化合作的品牌，也是首个单月销售额过亿的品牌。伊利旗下的金典、安慕希两大年销售额200亿级超级单品，更是节日消费场景的普遍选项，节日场景的复苏给伊利液奶业务带来的增长力度可想而知。
近日，海通国际研究报告指出，展望 2023 年全年，液态奶将进入稳增期。受益于消费场景恢复和产品结构升级，常温白奶将有双位数增长，常温酸奶将出现改善；受益于商超、便利店人流增加，低温鲜奶和酸奶也将显著增长。
同时，叠加二季度开始的低基数效应，液态奶有望重回高个位数增长。婴配粉方面，新国标 2 月实施在即，同时雅培等外资退坡，供给端收缩确定性较高，看好国产龙头持续提升份额。
北水持续加仓，伊利股份二级市场表现强势显然，超预期恢复的国内经济环境、消费市场、乳制品消费场景以及伊利股份对发展节奏的精确把握，很好地支撑了伊利股份在二级市场上的强势表现。
值得一提的是，北向资金显然也洞察到了这一复苏趋势及伊利的爆发式增长，早在1月份就大手笔增持伊利股份超5500万股。以伊利当前32元左右的股价估算，北向资金1月份净买入伊利股份超17亿元，尽显做多抢筹的热情。
据悉，北向资金里的每位选手都实力不俗，不乏全球最顶级的机构，具备专业的分析能力和前瞻视角。资料显示，近十日，北向资金交易伊利股份的明细中，就含渣打、汇丰、美林、摩根大通等一大批耳熟能详的国际顶尖投行。
全球最顶级投资者对伊利的青睐，将会把焦点最终引向我国经济全面恢复、消费领域更强劲复苏，以及伊利和A股市场的基本面持续向好预期。显然，消费市场与资本市场正在交叉验证乳制品行业的新一轮成长周期。